이번 시간에는 코스피 상장 기업 한섬의 재무제표를 분석해보겠습니다.
손익계산서를 보겠습니다.
먼저 매출총이익률입니다. 34기 59%, 33기 60%, 32기 57%, 31기 56%, 30기 57%, 29기 58%, 28기 56%, 27기 57%, 26기 58%. 50~60% 이상이면 훌륭하며 장기적인 경쟁우위를 가지고 있을 가능성이 큽니다.
다음은 매출총이익 대비 판매비와관리비입니다. 34기 86%, 33기 86%, 32기 88%, 31기 92%, 30기 82%, 29기 82%, 28기 85%, 27기 81%, 26기 75%. 80%까지는 양호한 수준이며 지속적으로 높은 수준의 기업은 주가와 상관없이 투자하지 않습니다.
다음은 매출총이익 대비 감가상각비입니다.
34기 7.5%, 33기 7.2%. 6~8% 이하면 좋습니다.
다음은 영업이익 대비 이자비용입니다. 34기 2%, 33기 2%, 32기 3%. 15% 미만이어야 하는데 충족합니다.
다음은 매출액 대비 당기순이익입니다. 34기 7%, 33기 7%, 32기 6%, 31기 4%, 30기 8%, 29기 12%, 28기 7%, 27기 9%, 26기 13%. 10% 미만이며 경쟁이 심한 산업일 가능성이 큽니다. 최근 추세는 상승세로 보이지는 않으며 역사적으로는 하락세로 보입니다.
다음은 재무상태표를 같이 봐야하는 기준입니다. 유동자산 대비 유동부채입니다. 34기 28%. 현금이 부채보다 많은 것을 확인했습니다.
다음은 장기부채가 거의 없는가입니다. 부채 대비 24%입니다. 매출액 대비 순매출채권은 5%입니다. 둘 다 많지는 않지만 거의 없지는 않고 조금 있습니다.
다음은 유형자산이 적은가입니다. 34기 23%로 20% 미만이면 좋은데 그 기준에 못미치고 있습니다.
다음은 이익잉여금 증가율입니다. 31-32기 8%, 32-33기 9%, 33-34기 8%. 꾸준히 증가하고 있는 것으로 확인됩니다.
다음은 자기주식입니다. 총 주식의 10.8%를 소유 중입니다. 자산 대비 1.5% 입니다. 자기주식을 매년 매입하지는 않는 것으로 확인했습니다.
다음은 업종(산업) 대비 ROE가 높은가입니다. 최근 ROE입니다.
업종 평균 ROE입니다.
ROE=1.38/27.54=5%. 업종 평균보다 높은 것으로 확인됩니다.
다음은 주당순이익 대비 투자활동으로 인한 현금흐름의 자본적지출입니다. 150%가 나왔는데 적어도 50% 미만, 25% 미만이면 훌륭한 수준인데 너무 높은 수치가 나왔네요.
이상으로 재무제표 분석을 마쳤습니다. 그리 매력적인 기업은 아닌 것으로 판단됩니다. 사업보고서를 읽어보는 것을 많이 해야 좋은 기업을 찾을 수 있다고 생각합니다. 그리고 좋은 기업을 찾는 노력을 해서 투자를 해야 성공적인 가치투자가 가능하다고 믿습니다.
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