신세계인터내셔날-재무제표 분석 18
유통, 섬유, 의복 회사 신세계인터내셔날의 재무제표를 보겠습니다.
손익계산서입니다.
매출총이익률을 보겠습니다. 26기 59%, 25기 56%, 24기 59%, 23기 56%, 22기 52%, 21기 51%, 20기 48%, 19기 48%, 18기 48%. 50~60% 이상이면 좋습니다.
다음은 매출총이익 대비 판매비와관리비입니다. 26기 89%, 25기 95%, 24기 90%, 23기 92%, 22기 96%, 21기 95%, 20기 96%, 19기 96%, 18기 94%. 적어도 80% 미만이어야 하는데 굉장히 높습니다.
다음은 매출총이익 대비 감가상각비입니다.
26기 7%. 6~8% 이하면 좋습니다.
다음은 영업이익 대비 이자비용입니다. 26기 22%, 25기 85%, 24기 26%. 15% 미만이면 좋은데 훨씬 높습니다.
다음은 매출액 대비 당기순이익입니다. 26기 6%, 25기 4%, 24기 5%, 23기 5%, 22기 2%, 21기 2%, 20기 2%, 19기 2%, 18기 4%. 역사적으로는 약간 상승세이며 최근에는 그렇다할 추세는 없어보입니다. 절대적인 수치가 10% 미만이면 경쟁이 심한 산업이며 경쟁우위가 없는 것으로 판단합니다.
다음은 재무상태표를 같이 봐줘야 합니다. 유동자산 대비 유동부채입니다. 44%로 현금이 부채보다 많은 것을 확인했습니다.
다음은 장기부채가 거의 없는가입니다. 28%로 상당히 많은 것 같습니다. 매출액 대비 순매출채권은 8%로 조금 있습니다.
다음은 유형자산이 적은가입니다. 25%로 20% 미만이면 좋습니다. 약간 기준에 못미치는 수준입니다.
다음은 이익잉여금 증가율입니다. 23-24기 14%, 24-25기 9%, 25-26기 16%. 높은 수준을 유지 중입니다.
다음은 자기주식입니다. 하나도 없으며 매입하고 있지도 않습니다.
다음은 업종(산업) 평균보다 ROE가 높은가입니다.
높은 것을 확인했습니다.
다음은 순이익 대비 투자활동으로 인한 현금흐름의 자본적지출입니다. 9년간을 계산했습니다. 121%로 적어도 50% 미만을 선호하는데 상당히 높습니다.
재무제표 분석을 마쳤습니다. 매출총이익 대비 판매비와관리비, 투자활동으로 인한 현금흐름의 자본적지출이 나쁜 것이 투자하기에 적합하지 않은 기업으로 느껴지는 부분이 큽니다.