삼진제약- 재무제표 분석 11
이번에 분석할 기업은 게보린으로 유명한 코스피 상장 기업 삼진제약입니다.
손익계산서를 보겠습니다.
매출총이익률부터 보겠습니다. 53기 47%, 52기 50%, 51기 55%, 50기 55%, 49기 54%, 48기 55%, 47기 56%, 46기 61%, 45기 58%. 50~60% 이상이면 훌륭한 수준인데 대체로 좋은 수치를 보여주고 있습니다.
다음은 매출총이익 대비 판매비와관리비입니다. 53기 71%, 52기 63%, 51기 59%, 50기 65%, 49기 67%, 48기 70%, 47기 72%, 46기 74%, 45기 84%. 적어도 80% 미만이어야하며 지속적으로 높은 기업은 주가와 상관없이 투자하지 않습니다. 삼진제약은 양호한 수준을 유지 중인 것으로 보입니다.
다음은 매출총이익 대비 감가상각비입니다.
53기 6%, 52기 5%. 6~8% 미만이어야 좋습니다.
다음은 영업이익 대비 이자비용입니다. 53기 0.4%, 52기 0.2%, 51기 0.2%. 15% 미만이면 좋습니다. 매우 적은 수준입니다.
다음은 매출액 대비 당기순이익입니다. 53기 12%, 52기 5%, 51기 10%, 50기 15%, 49기 13%, 48기 12%, 47기 10%, 46기 4%, 45기 6%. 53기는 12%로 양호한 수준이며 최근 추세는 약간의 상승세로 보이고 역사적으로는 상승세로 보입니다.
다음은 재무상태표를 같이 봐줘야 하는 기준입니다. 유동자산 대비 유동부채입니다. 23%로 현금이 부채보다 많은 것을 확인했습니다.
다음은 장기부채가 거의 없는가입니다. 부채 대비 17%로 거의 없진 않습니다만 부채 비율이 낮으므로 괜찮은 수준입니다. 매출액 대비 순매출채권은 22%로 많은 수준으로 느껴집니다.
다음은 유형자산이 거의 없는가입니다. 자산 대비 38%로 적어도 20% 미만이어야 하는 기준의 두배 정도 수준입니다.
다음은 이익잉여금 증가율입니다. 50-51기 4%, 51-52기 -1%, 52-53기 9%. 이익익여금 증가율은 상승세로 보입니다.
다음은 자기주식입니다. 총 주식 중 11%가 자기주식이며 매년 자기주식을 매입하진 않습니다.
다음은 업종(산업) 평균 ROE보다 높은가입니다.
ROE는 거의 두배에 가까울 정도로 높은 수준입니다.
다음은 순이익 대비 투자활동으로 인한 현금흐름의 자본적지출입니다. 59%가 나왔는데 적어도 50% 미만이어야 한다는 기준을 넘어서고 있습니다.
이상으로 재무제표 분석을 마쳤습니다. 좀 더 조사해볼 필요가 있는 기업이라고 생각됩니다.